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衛星視角:油輪正“擠爆”新加坡港口

對沖研投?2020-04-30 10:22:36

摘要: 新加坡外海油輪數量在近不到兩周的時間內暴增了40%。

  我們通過建立衛星大數據模型,對全球所有油輪以及其詳細定位和裝載信息(包括但不僅限于油品,裝載量,裝載和卸載時間,航路等)進行捕捉,并且結合其他高頻交易和報關數據,進行建模分析。對當前疫情及歷史性油價暴跌下的油運和石化市場進行觀察:

  根據我們的全球衛星監測,新加坡外海油輪數量在近不到兩周的時間內暴增了40%,目前有超130艘油輪在新加坡海域充當浮倉或等待入港,其中超20艘油輪滯留在新加坡外海,新加坡港口再次出現油輪“堵港”奇觀。

  目前新加坡再次出現油輪“堵港”現象說明全球原油嚴重過剩且短期內無法緩解,于此同時,我們監測到在未來兩周內,如果不臨時改變航程的話,還有超過120艘油輪預計到達新加坡,新加坡港口油輪“爆港”的情況或存在加劇的可能性。

  此外,根據我們獨家原油運價捕捉模型,目前全球油輪運力利用率出現了大幅飆升,全球原油運力原油運價出現了同步暴漲,說明實際可用油輪數量快速減少從而導致運力利用率大幅上升的可能性很高,同時在油輪滯留,原油運價大幅上升的情況下,油輪實際使用時長增加將大幅增加油輪單程收入。

  風險提示:

  衛星定位和油輪跟蹤數據誤差對結果產生影響;其他第三方數據來源出現誤差對結果產生影響;模型擬合誤差對結果產生影響。

  根據我們的全球衛星大數據監測,新加坡外海油輪數量在近不到兩周的時間內暴增了40%,目前有超130艘油輪在新加坡海域充當浮倉或等待入港,其中超20艘油輪滯留在新加坡外海,新加坡港口再次出現油輪“堵港”奇觀。新加坡出現“堵港”主要有兩大原因,一方面是原油需求下滑,大量原油堆積庫存,陸地無充足庫容用于卸貨,油輪無法靠岸卸載原油,另一方面考慮到新加坡從4月7日起開始行使封鎖令,禁止非必要社會活動,雖然航運并不處于被禁行業中,但新加坡政府對必須運行的行業采取實行輪班制,盡量減少工作時間,所有員工必須保持相應的社交距離等規定,該規定或在一定程度上也導致港口運轉速度出現一定下滑,從而造成油輪滯留的情況,而根據新加坡官方信息,該防疫措施將持續到5月4日,政府將根據疫情狀況決定是否延期至6月1日,如果疫情出現明顯的好轉,政府將逐步放開部分措施。

  根據我們的監測,目前全球原油浮倉持續創新高,其中東南亞地區原油浮倉從3月起出現了大幅抬升,其中新加坡是原油浮倉增加的主力地區。由于新加坡是亞洲主要實貨原油貿易中心,在新加坡海域或附近的馬來西亞海域停泊的油輪數量,可以用于側面觀察衡量亞洲原油市場的供求情況,而亞洲作為全球原油的主要消費市場,亞洲市場的供需變化對于全球原油市場有較好的參考價值。目前新加坡再次出現油輪“堵港”現象證明了全球原油嚴重過剩且短期內無法緩解的可能性很高。根據歷史追溯,上一輪新加坡油輪大批量滯留出現在2015年下半年至2016年年初沙特,伊朗和伊拉克以及NON-OPEC產油巨頭俄羅斯增產導致油價暴跌期間。

  與此同時,我們必須要指出的是,由于新加坡港口是馬六甲海峽的重要港口,而馬六甲海峽是溝通太平洋與印度洋的咽喉要道,也是中國、日本、韓國能源運輸的主要通道,由于新加坡外海的油輪滯留,在一定程度上影響了中國、日本、韓國的原油進口,根據我們對中美原油貿易相關油輪的定位追蹤,部分油輪在近日更改船期,存在滯留在馬來西亞及新加坡海域的可能性。

  根據我們獨家原油運價捕捉模型,目前全球油輪運力利用率出現了大幅飆升,全球原油運力原油運價出現了暴漲,存在由于大量滯留,實際可用油輪數量減少從而導致運力利用率大幅上升的可能性,同時在油輪滯留,原油運價大幅上升的情況下,油輪實際使用時長增加將大幅增加油輪單程收入。此外,根據我們對油輪到港數據追蹤,在未來兩周內,預計有超120艘油輪計劃在新加坡靠岸,新加坡港口油輪“爆港”的情況或存在加劇的可能性。

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風險提示:

  1. 衛星定位和油輪跟蹤數據誤差對結果產生影響:

  衛星數據誤差包括與衛星定位直接有關的定位誤差,以及與衛星信號傳播和接收有關的系統誤差。

  2. 其他第三方數據來源出現誤差對結果產生影響:

  由于第三方數據來源涉及聯合國,各類商業機構,各國政府組織等,數據準確程度不一,從而有可能出現誤差

  3. 模型擬合誤差對結果產生影響:

  由于數據體量較大,且數據并非完美,而模型也無法做到完美捕捉數據本身,從而導致誤差。

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[責任編輯:蘇晨妍]
聲明:泰伯網登載此文出于傳遞更多信息之目的,并不意味著贊同其觀點或證實其描述,文章內容僅供參考。

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